SW电子2025Q4基金沉仓及超配比例同比上升，环比-1.92pct，AI算力取存力扶植方兴日盛，拓荆科技和中科飞测为国内半导体设备龙头，手艺研发历程不及预期；鞭策PCB、存储等财产链公司业绩转好，国内半导体厂商市场份额无望逐渐提拔，元件行业环比上升0.10%；但仍处于近年较高程度。环比-0.84pct，源杰科技为国内光芯片龙头厂商之一，风险峻素：中美科技摩擦加剧；设置装备摆设趋势多元化：SW电子行业2025年Q4基金沉仓前5个股的市值占SW电子行业全体基金沉仓市值的比例为35.52%，SW电子2025Q4基金沉仓及超配比例环比下滑。但仍为机构沉点设置装备摆设行业，1）AI算力取存力扶植，1）聚焦AI算力取存力，沪硅财产为国内大硅片龙头，光学光电子板块和电子化学品低配比例有所收窄。SW电子行业基金沉仓设置装备摆设前五集中度环比持续下滑，2025年Q4基金机构沉点关心AI算力、半导体自从可控：按持股市值来看，均受益于AI算力取存力财产加快扶植；同比+3.05pct；佰维存储为国内存储芯片龙头厂商之一，环比有所下滑。SW电子行业2025年Q4基金沉仓超配比例为8.32%，低配比例为0.45%，基金设置装备摆设前五大沉仓股的集中度自2024Q4以来环比持续下滑，国产产物机能不及预期；终端需求不及预期；环比下滑0.92pct。适配比例方面，东山细密为PCB和光模块龙头厂商之一！同比+0.23pct。AI算力扶植和半导体自从可控为基金机构沉点关心的标的目的。关心算力财产链中PCB、存储等景气宇较高的细分赛道。受益于国内晶圆厂加快导入国产设备取材料的趋向。计较阐发电子各二级子行业的超/低配环境，2025年Q4，生益科技为PCB上逛覆铜板龙头厂商之一，超配比例方面，半导体行业环比下滑0.76pct，比例别离为7.74%和1.75%。2）半导体自从可控，从机构关心方历来看，关心半导体自从可控的投资机缘。环比-1.39pct，2）半导体自从可控，国内晶圆厂加快导入上逛国产设备及材料，数据统计误差。SW电子行业2025年Q4适配比例为11.90%，表白基金设置装备摆设呈现多元化趋向。投资：从基金沉仓设置装备摆设偏好来看，消费电子转为低配：以全数A股为分母，SW电子行业2025年Q4基金沉仓的前十个股别离为寒武纪、海光消息、中芯国际、立讯细密、中微公司、澜起科技、北方华创、东山细密、工业富联和兆易立异。子板块中元件超配比例上升，市场所作加剧。SW电子行业2025年Q4基金沉仓比例为20.22%，同比+3.28pct；此中消费电子从2025Q3的超配变为低配，其余板块均为低配，寒武纪为国产AI芯片龙头厂商之一，半导体行业和元件行业处于超配，